A medida que una startup crece y gana visibilidad, la complejidad financiera aumenta de forma exponencial. Controlar la tesorería, optimizar la estructura de costes y preparar la compañía para futuras rondas deja de ser una tarea operativa para convertirse en una prioridad estratégica. En este contexto, contar con un CFO externo se posiciona como una solución eficiente y flexible para profesionalizar la gestión financiera sin asumir el coste fijo de un directivo a tiempo completo.Más allá de la organización interna, este perfil aporta visión estratégica: optimiza el runway, define escenarios financieros sólidos y refuerza la credibilidad ante inversores. No es solo control financiero; es preparación real para el fundraising. En fases clave, desde Nexen Capital siempre enfatizamos el impacto diferencial que esta figura puede tener en el éxito de una ronda.
¿Es el momento adecuado para incorporar un director financiero externo?
En realidad, decidir cuándo sumar a un CFO externo no siempre resulta tan evidente para los fundadores como podría parecer en la teoría. Es cierto que adelantarse en exceso puede convertirse en un gasto posiblemente inoportuno si la empresa no lo necesita aún; sin embargo, llegar tarde puede salir carísimo y dejar un reguero de errores, oportunidades perdidas o una liquidez que simplemente se escapa. Lo cierto es que conviene estar atentos a los signos de alarma que muestran que el control financiero ya rebasa lo que puede manejar el equipo original.
Señales que indican la necesidad de un CFO
Algunas pistas suelen señalar el momento de actuar:
- Preparación de una ronda de financiación: Si el equipo se prepara para atraer capital, ya sea en etapa pre-seed, seed o Serie A, entonces los números claros y defendibles son imprescindibles. Un CFO externo conoce el recorrido y facilita todos los procesos previos al due diligence con un branding financiero mucho más convincente ante inversores.
- Crecimiento acelerado: Los ingresos y egresos que suben en picado hacen que seguir las cuentas con hojas de cálculo ya no baste. En ese instante, planificar correctamente y controlar indicadores resulta imprescindible para evitar naufragios.
- Falta de visibilidad del runway: Si la respuesta a “¿cuánto tiempo de caja me queda?” solo puede obtenerse con suposiciones, la casa necesita un arquitecto de las finanzas. Precisamente, el CFO profesionaliza esa visibilidad al detalle, construyendo así un panorama más certero.
- Complejidad operativa: Expandirse a otras fronteras o lanzar nuevas líneas requiere un seguimiento económico esforzado. Incluso si se acerca una auditoría, es absurdo enfrentarlo a ciegas: un CFO experimentado actúa casi como el sherpa que te guía por ese terreno sin sobresaltos.
Accede a 5 Plantillas + 5 Vídeos explicativos con todo lo que necesitas para conseguir inversión (Gratis por tiempo limitado)
Acceder ahoraBeneficios estratégicos más allá de la contabilidad
Mucho se habla del CFO como si se tratara simplemente del responsable de los números, pero en realidad, resulta casi un socio estratégico que va mucho más allá de la contabilidad. Con él, las previsiones dejan de ser puras quimeras y se convierten en argumentos sólidos.
- Profesionalización financiera: Instala procesos escalables y sistemas que permiten tomar decisiones fundadas en datos concretos. Es alguien que te ayuda a conducir por autopista en vez de por caminos secundarios.
- Optimización de recursos: Aporta el control preciso para analizar coste a coste, identificar despilfarros, y sacar hasta el último suspiro del runway, dificultando que la empresa viva con la soga al cuello.
- Mejora de la valoración: La presentación de la información financiera se vuelve más pulcra y convincente. Esto, de hecho, puede impactar de forma positiva al negociar con esos inversores que revisan cada decimal.
- Mitigación de riesgos: Detecta a tiempo situaciones de peligro, como cuellos de botella en liquidez o gastos inesperados, permitiendo reaccionar como quien ve los nubarrones antes de la tormenta.
¿Qué funciones y competencias definen a un CFO externo de alto impacto?
El talento financiero no es simplemente cuestión de títulos. Un CFO externo que realmente marque la diferencia suele moverse con soltura tanto en los números como en el mapa de intereses de las startups. Su papel se aleja de la visión rutinaria de “contable” y adopta la figura de socio clave, especialmente si conoce el entorno de capital de riesgo y todo el ajedrez de los inversores más exigentes.
Habilidades financieras y orientación estratégica
Para que su impacto sea rotundo, el CFO debe dominar distintos frentes:
- Planificación financiera estratégica: Sabe dibujar modelos y presupuestos que contemplan escenarios tan variados como una tormenta de verano. Piensa desde la versión más optimista hasta la más conservadora.
- Control de gestión y reporting: Elabora cuadros de mando con los indicadores vitales de la empresa (como MRR o margen bruto) y ofrece informes claros a dirección y consejo, logrando que hasta el más despistado entienda el rumbo.
- Gestión de tesorería: Optimiza el flujo de caja y anticipa baches de liquidez, encajando pagos y cobros como quien resuelve un puzzle complicado pero esencialmente práctico.
- Preparación para fundraising: Conoce cómo estructurar business plans y preparar todos los papeles necesarios. Su experiencia en procesos de due diligence es más valiosa que oro cuando llega el momento de convencer a inversores expertos.
Experiencia sectorial y capacidad de negociación
Pero, claro, el conocimiento técnico solo es la mitad de la ecuación. La experiencia caminando sobre el terreno y algunas habilidades blandas pueden decantar la balanza a su favor. Un CFO externo realmente valioso suele mostrar:
- Experiencia previa en startups: Entiende el ritmo acelerado y la incertidumbre casi crónica del sector. Sabe distinguir cuándo conviene pisar el freno o apretar el acelerador.
- Conocimiento del sector: Si ha trabajado en áreas similares (como SaaS o e-commerce), predecir problemas recurrentes y proponer atajos inteligentes resulta mucho más sencillo.
- Red de contactos en el ecosistema: Sus conexiones pueden resultar la puerta a inversores, bancos o aliados financieros que, de otro modo, costaría muchísimo captar.
- Habilidades de comunicación y negociación: Sabe traducir la estrategia empresarial en cifras comprensibles y defiende con soltura los intereses de la startup ante cualquier mesa de negociación.
¿Cómo se estructura el coste y el contrato de un CFO externo?
Uno de los puntos más apreciados de este perfil es su versatilidad. En vez de firmar contratos rígidos, la colaboración puede adecuarse casi a la carta, en función de la etapa y necesidades específicas de la startup. Esta flexibilidad, algo comparado con tener ropa hecha a medida, puede marcar el éxito en la gestión financiera.
Modelos de contratación más habituales
Hay principalmente cuatro fórmulas muy utilizadas, cada una adaptada a distintas situaciones empresariales:
- Retainer mensual: Se acuerda una dedicación regular o un número de horas fijo cada mes. Aporta continuidad y seguimiento constante sin llegar al coste de un puesto fijo. Perfecto para startups que ya encaran etapas de maduración.
- Proyecto cerrado: Ideal para un objetivo bien definido, como diseñar un business plan para una ronda o preparar el due diligence. El precio y los resultados están claramente delimitados desde un inicio.
- Tarifa horaria: Máxima flexibilidad: se paga solo por servicios puntuales o consultas, lo que viene de perlas para empresas con necesidades esporádicas o situaciones muy concretas.
- Modelo mixto: Aquí se combina una parte fija (por ejemplo, una cuota mensual) con una variable vinculada a la consecución de objetivos relevantes, como cerrar una ronda de financiación. Así, el CFO se alinea aún más con el éxito del proyecto.
Accede a 5 Plantillas + 5 Vídeos explicativos con todo lo que necesitas para conseguir inversión (Gratis por tiempo limitado)
Acceder ahoraClaves para un contrato efectivo
Para evitar dolores de cabeza, el contrato debe dejarlo todo bien clarito:
- Alcance de los servicios: Indicar qué se incluye y qué tareas no forman parte del acuerdo para que no haya sorpresas luego.
- Entregables y KPIs: Así, los objetivos quedan claros y medibles, favoreciendo la transparencia en todo momento.
- Cláusulas de confidencialidad: La protección de la información sensible no es negociable, y el contrato debe reflejarlo siempre.
- Periodicidad de revisión: Programar encuentros periódicos para revisar resultados y ajustar el servicio aporta agilidad para pasar de la teoría a la acción cuando cambian las circunstancias de la startup.
Desde su propia experiencia, Nexen Capital aconseja analizar no solo el momento de la empresa sino la recurrencia de necesidades antes de elegir el formato contractual más efectivo.
¿Cómo un CFO externo impulsa tu ronda de financiación?
Durante la búsqueda de inversión, el valor de un buen CFO externo suele notarse como un auténtico “gran salto cualitativo”. Lejos de tratarse de un gasto superfluo, se convierte en una palanca determinante para reflejar profesionalidad y aumentar la confianza de quienes ponen su dinero. Los inversores, sensibles a los detalles, valoran la información transparente y fiable, y un CFO experimentado transmite una imagen potente y controlada del proyecto.
Preparación para el due diligence
Pocas cosas estresan tanto como un proceso de due diligence, que puede parecer tan intenso como una mudanza. El CFO externo, acostumbrado a estas batallas, sabe anticiparse a los requisitos de los inversores para que todo resulte más fluido.
- Estructura la información: Deja los papeles y registros tan organizados que el acceso a cualquier dato resulta casi inmediato, facilitando auditorías sin contratiempos.
- Anticipa preguntas: Su experiencia con fondos de inversión le permite preparar respuestas antes incluso de que surjan las preguntas más complicadas.
- Reduce la fricción: Un due diligence gestionado de manera ordenada transmite profesionalidad, lo que puede acelerar el cierre de la inversión. La empresa proyecta seriedad y autocontrol, y eso se nota.
Presentación y negociación con inversores
Contar bien la historia de la empresa, de la mano de buenos números, es mitad arte, mitad técnica. Un CFO externo ayuda al founder a convertirse en narrador y estratega a la vez.
- Construye un modelo financiero defendible: Una previsión bien fundamentada, casi como un mapa sin puntos ciegos, mejora al instante la credibilidad de la empresa frente a los inversores más detallistas.
- Adapta el discurso: Sabe ajustar el foco y destacar los aspectos más sólidos según la audiencia: lo que interesa a un business angel puede no ser una prioridad para un fondo de VC.
- Negocia mejores términos: Gracias a su bagaje, reconoce de inmediato las cláusulas delicadas y puede defender sin titubeos los intereses de la startup en asuntos trascendentales como dilución o derechos preferentes.
Por si fuera poco, aunque los datos españoles no sean abundantes, sí se sabe que una gestión financiera profesionalizada suele mejorar el EBITDA entre un 15% y un 25%, y que puede reducir el gasto financiero alrededor de un 20%. Son diferencias que, al negociar, otorgan mayor margen de maniobra y, en consecuencia, una posición reforzada para la startup.
¿Cómo te puede ayudar Nexen Capital en este proceso?
Nexen Capital es una consultora especializada en fundraising para startups, combinando financiación privada y pública. Trabajamos junto a Delvy para ofrecer un servicio 360 que cubre la preparación financiera y el soporte legal, ahorrándote tiempo y evitando errores crítico (ceder gran parte de tu empresa, claúsulas de inversión abusivas) que pueden comprometer tu compañía por falta de conocimiento o de tiempo. La falta de financiación es el segundo motivo de fracaso de las startups y, aun consiguiéndola, cerca del 70% no logra la siguiente ronda y termina cerrando por una mala estrategia de financiación. Nuestro objetivo es que no te ocurra.
1. Búsqueda de inversores (Pre-Seed a Serie A)
Analizamos tu empresa, preparamos una estrategia y realizamos la búsqueda de inversores por encaje (fase, sector y ticket) para acelerar la captación de inversores. Ofrecemos desde servicios de acompañamiento hasta la ejecución completa de la ronda, reduciendo una ronda a un 50% de tiempo, evitando aceptar términos desfavorables en term sheets o pactos de socios por presión de tiempo.
2. Financiación Pública
Preparamos y presentamos solicitudes de ENISA, CDTI y otras líneas a éxito, gestionando de principio a fin elegibilidad, memorias, plan financiero, anexos, subsanaciones y seguimiento. Te ahorramos decenas de horas y minimizamos errores que pueden tumbar la solicitud..
3. Foros de inversión y comunidad
Gestionamos el foro de inversión The Venture Studio, con más de 200 inversores y eventos bimestrales en Madrid y Barcelona para startups que buscan entre 250k€ y 5M€. Además, contamos con una comunidad de 1.000+ emprendedores donde compartimos contenido práctico a diario y realizamos formaciones en directo cada viernes en nuestro grupo de emprendedores.
Preguntas frecuentes sobre CFO externo
¿Cuándo es el momento adecuado para contratar un CFO externo?
Probablemente cuando la empresa ya no es solo una idea y comienza a ver crecer su volumen de operaciones, convirtiendo la gestión financiera en algo demasiado relevante como para dejarlo en manos inexpertas. Es decir, escalar o buscar inversión suelen ser señales claras. No merece la pena en las etapas iniciales puramente experimentales; este paso marca el salto a la siguiente liga de madurez.
¿Qué funciones debe asumir un CFO externo y cuáles quedan fuera de su ámbito?
El CFO externo actúa sobre los aspectos estratégicos: diseña la planificación a futuro, controla la gestión y tesorería y acompaña activamente en procesos de fundraising. Deja de lado las tareas cotidianas como llevar los libros o tramitar nóminas, que siguen siendo competencia del equipo interno o gestorías. Tener esa línea divisoria evita que surjan expectativas poco realistas o malentendidos molestos.
¿Qué modelos de remuneración son habituales y cómo elegir el adecuado?
Por lo general, destacan el retainer mensual, el pago por proyectos concretos, la tarifa por horas y los formatos mixtos donde una parte importante se liga a hitos como cerrar una ronda. Aquí importa sobre todo el ajuste entre el grado de acompañamiento necesario y el momento concreto de la startup. Nunca se debería seleccionar solo por coste: la experiencia se termina pagando sola si el resultado es transformar la gestión y el rumbo de la empresa.
¿Cómo asegurar la integración efectiva del CFO externo con el equipo y cultura de la startup?
Tener en agenda encuentros periódicos y establecer, desde el inicio, acceso transparente a información clave ayuda a que el CFO se convierta en verdadero aliado. Además, nombrar un interlocutor principal dentro del equipo facilita la coordinación y rapidez en la resolución de dudas. Al final, la integración exitosa depende de que se entienda como un socio y no como un simple consultor ajeno.
¿Cuáles son los errores frecuentes en la contratación y cómo evitarlos?
Uno de los fallos más comunes consiste en precipitarse y contratar por impulso, sin un análisis real de necesidades o priorizando únicamente el coste. También, no detallar bien su función o no abrirle del todo la puerta a la información relevante puede convertir el proceso en un lastre. Para evitarlo, conviene dedicar tiempo a definir objetivos, buscar el encaje cultural y reflejar todo con la máxima precisión contractual.
Incorporar a un CFO externo no es solo un gesto de organización; representa la apuesta por una empresa más robusta y con visión de crecimiento genuino. Un CFO externo fuerte agrega la disciplina y la perspectiva necesarias para sortear los retos de crecer rápido o enfrentarse a negociaciones cruciales, liberando tiempo y energía del equipo fundador para que estos se centren en lo realmente determinante.
La combinación de un buen socio financiero, una delimitación clara de expectativas y una relación basada en la confianza suele ser la clave para transformar la colaboración en una ventaja sostenible. En definitiva, apostar por este rol estratégico es invertir en el futuro y en la credibilidad a largo plazo de cualquier startup bien encaminada.
